Các loại lệnh trong Forex: market, limit, stop, và loại nào bị trượt giá

Trả lời ngắn: mọi loại lệnh chia làm hai nhóm, nhóm bạn NHẬN giá thị trường, và nhóm bạn ĐẶT giá của mình. Lệnh thị trường (market) thuộc nhóm đầu: khớp ngay, nhưng khớp ở mức nào thì thị trường quyết.

Lệnh chờ (pending) thuộc nhóm sau: bạn quy định giá, đổi lại có thể không khớp. Hiểu đúng chỗ này quan trọng hơn thuộc lòng tên bốn loại lệnh. Vì nó quyết định bạn có bị trượt giá (giá khớp lệch so với giá bạn thấy lúc bấm) hay không.

Lệnh thị trường: nhanh nhất, và cũng là loại chịu trượt giá

Bạn bấm Buy hoặc Sell, lệnh khớp ngay ở giá tốt nhất đang có. Đây là loại đơn giản nhất, nhưng cần hiểu một điều: giá bạn nhìn thấy lúc bấm không phải giá cam kết. Trong mili-giây giữa lúc bấm và lúc khớp, giá có thể đổi. Đó chính là trượt giá (slippage).

Cài đặt ít ai dùng nhưng nên bật: trong ô đặt lệnh của MT4/MT5 có mục độ lệch tối đa (maximum deviation). Đặt ngưỡng, ví dụ 3 pip: giá lệch quá mức đó thì lệnh không khớp thay vì khớp ở giá xấu. Bạn đổi khả năng vào lệnh lấy quyền kiểm soát giá.

Bốn loại lệnh chờ: phân biệt bằng một câu hỏi duy nhất

Đa số bài viết liệt kê bốn định nghĩa rồi để người đọc tự nhớ. Có cách dễ hơn: hỏi bạn muốn vào lệnh khi giá TỐT HƠN hiện tại, hay khi giá đã ĐI ĐÚNG HƯỚNG bạn đoán?

Quy tắc nhớ trong 5 giây: Limit luôn đặt ở phía giá có lợi hơn cho bạn, mua rẻ hơn, bán đắt hơn. Stop luôn đặt ở phía giá bất lợi hơn, mua đắt hơn, bán rẻ hơn. Nghe ngược đời, nhưng Stop dùng để vào theo đà: bạn chỉ mua khi giá đã chứng minh nó đang lên.

Điểm mấu chốt hầu như không bài nào nói: lệnh Stop khớp như lệnh thị trường

Mục này giải thích một chuyện làm rất nhiều người bực mình.

Lệnh Limit đảm bảo GIÁ nhưng không đảm bảo khớp. Bạn đặt Buy Limit ở 1.09200 thì hoặc khớp ở đúng 1.09200 (hoặc tốt hơn), hoặc không khớp gì cả. Không có chuyện khớp ở 1.09230.

Lệnh Stop thì ngược lại: đảm bảo khớp nhưng không đảm bảo giá. Khi giá chạm mức bạn đặt, lệnh Stop biến thành lệnh thị trường, và từ giây đó nó chịu trượt giá y hệt mọi lệnh thị trường khác.

Và lệnh cắt lỗ (stop loss) của bạn chính là một lệnh Stop. Đó là lý do cắt lỗ đôi khi khớp xa hơn mức bạn đặt, đặc biệt lúc ra tin mạnh hoặc lúc mở cửa đầu tuần khi giá nhảy qua cả vùng bạn đặt lệnh. Không phải sàn ăn gian. Đó là bản chất của loại lệnh.

Có một cách né: stop limit, biến thành lệnh Limit thay vì lệnh thị trường khi kích hoạt. Nhưng nó mang lại rủi ro lớn hơn nhiều: nếu giá chạy quá nhanh, lệnh không khớp và bạn ở lại trong một vị thế đang lỗ mà tưởng mình đã thoát. Với cắt lỗ, khớp muộn vẫn hơn không khớp.

Giãn spread ăn vào lệnh chờ theo cách bạn không thấy

Một chi tiết kỹ thuật quyết định lệnh của bạn có bị kích hoạt oan hay không: lệnh mua khớp theo giá Ask, lệnh bán khớp theo giá Bid. Biểu đồ MT4/MT5 mặc định chỉ vẽ đường Bid.

Nghĩa là khi bạn nhìn biểu đồ và thấy giá chưa chạm mức cắt lỗ của lệnh mua, thực tế đường Ask, đường quyết định, có thể đã chạm.

Khoảng cách giữa hai đường chính là spread (chênh lệch giữa giá mua và giá bán, tức phí bạn trả), và lúc spread giãn thì khoảng cách đó rộng ra đáng kể.

Đây là nguồn gốc thật của phần lớn cáo buộc “sàn quét stop loss”. Cách tự kiểm mất 30 giây: trong MT4/MT5, bật hiển thị đường Ask (chuột phải vào biểu đồ → Properties → Common → Show Ask line). Bạn sẽ thấy đúng thứ mà lệnh của mình đang chạm.

Chọn loại lệnh nào: theo tình huống, không theo sở thích

• Cần vào ngay, chấp nhận lệch vài pip: lệnh thị trường, có bật giới hạn độ lệch.
• Có mức giá mong muốn rõ ràng, không vội: Limit. Đây cũng là cách giảm trượt giá hiệu quả nhất.
• Muốn vào khi giá phá vùng kháng cự/hỗ trợ: Stop, nhưng biết trước là có thể trượt, nhất là lúc phá vùng đúng giờ ra tin.
• Đặt cắt lỗ: luôn dùng Stop thường, không dùng stop limit. Ưu tiên chắc chắn thoát được.

Một điều nên tránh: đặt cắt lỗ quá sát giá vào lệnh. Khoảng cách phải tính cả spread lúc bình thường và biên độ giãn thường gặp của cặp bạn giao dịch, nếu không, lệnh bị đóng bởi chính chi phí giao dịch chứ không phải bởi thị trường.

Ai chịu phần âm khi lệnh Stop khớp quá xa?

Trong tình huống cực đoan, giá nhảy vọt sau tin sốc, lệnh cắt lỗ có thể khớp xa tới mức tài khoản âm hơn số tiền đã nạp. Khi đó câu hỏi không còn là kỹ thuật đặt lệnh nữa:

• Dưới cơ quan quản lý EU hoặc Úc: bảo vệ số dư âm là nghĩa vụ theo luật với khách cá nhân, sàn phải xoá phần âm.
• Dưới pháp nhân offshore: đó là chính sách của sàn, do sàn tự đặt và tự sửa được.

Cùng một lệnh Stop, cùng một cú nhảy giá, hai người có thể chịu hậu quả khác hẳn nhau chỉ vì tên công ty trên hợp đồng khác nhau. Chi tiết ở bài giấy phép Tier-1 có bảo vệ khách Việt không.

Buy Limit và Buy Stop khác nhau thế nào?

Buy Limit đặt DƯỚI giá hiện tại. Bạn muốn mua khi giá giảm xuống mức tốt hơn, tức tin giá sẽ đảo chiều đi lên. Buy Stop đặt TRÊN giá hiện tại. Bạn chỉ mua khi giá đã chứng minh nó đang lên, tức vào theo đà. Quy tắc chung: Limit luôn ở phía giá có lợi hơn cho bạn, Stop luôn ở phía bất lợi hơn.

Vì sao lệnh cắt lỗ khớp xa hơn mức tôi đặt?

Vì lệnh cắt lỗ là một lệnh Stop, và lệnh Stop biến thành lệnh thị trường ngay khi giá chạm mức kích hoạt. Từ giây đó nó chịu trượt giá như mọi lệnh thị trường, đặc biệt lúc ra tin mạnh hoặc mở cửa đầu tuần khi giá nhảy qua cả vùng bạn đặt. Đây là bản chất của loại lệnh, không phải sàn can thiệp.

Loại lệnh nào không bị trượt giá?

Lệnh Limit. Nó đảm bảo giá nhưng không đảm bảo khớp, hoặc khớp đúng mức bạn đặt (hoặc tốt hơn), hoặc không khớp gì cả. Ngược lại, lệnh thị trường và lệnh Stop đảm bảo khớp nhưng không đảm bảo giá.

Vì sao giá trên biểu đồ chưa chạm mà lệnh mua của tôi đã bị đóng?

Vì lệnh mua khớp theo giá Ask, trong khi biểu đồ MT4/MT5 mặc định chỉ vẽ đường Bid. Khoảng cách giữa hai đường là spread, và lúc spread giãn thì khoảng cách đó rộng ra. Bật hiển thị đường Ask: chuột phải vào biểu đồ → Properties → Common → Show Ask line.